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315权益嘉年华 - 5G带来新科技周期,大消费概念被看好!科技金融与消费或成投资三大主线
  • 2020-01-09 11:02:23
  • 来源:万炮捕鱼电脑版
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  • 315权益嘉年华 - 5G带来新科技周期,大消费概念被看好!科技金融与消费或成投资三大主线

    315权益嘉年华,□楚天都市报记者 朱泽

    还剩7个交易日,a股就将走完2019年的征程。

    回顾这一年,“科创板”上市疾如风,“北上资金”入场似狡兔,“5g”引领大科技强者恒强,“核心资产”迎千锤百炼。

    展望新一年,全面建成小康社会和“十三五”规划迎来收官,“硬核科技+消费升级+金融改革开放”将成最高频a股投资三大主线。

    短暂上涨与漫长震荡

    复盘a股2019年的表现不难发现,市场主要涨幅集中在一季度,而估值修复则是上涨的主要动力。

    经过去年的全年单边下跌,大量股票处于严重低估的估值水平,仅足够便宜这一点,就给了上涨最充分的理由。

    相比于去年的悲观情绪,低位市场和内外部环境的突然转换,让市场弹性十足。a股从1月4日见底,仅用了3个月的时间,就完成了2018年全年的估值修复。“幸福来得太突然”,这种修复的剧烈程度让很多散户措手不及,同样也是这种修复的戛然而止,更让很多散户预想不到。正当大量市场参与者惊呼“牛来了”的时候,反弹在4月结束,自此进入了剩下三个季度的震荡期。

    从4月份开始,上证指数除了在第一波上涨之后回调到了2733点之外,基本都处于2850-3050这200点的窄幅震荡之中。尽管其中大戏不断,包括包商银行事件和科创板开盘、三季度的区块链等等,但都没能打破窄幅震荡的走势。

    a股的结构性分化是今年一大特色。今年a股行情集中在非常少的股票上面,即白马股也就是所谓的核心资产,还有一些和进口替代沾边的科技股,剩下的大多数股票并没有上涨,原地踏步都算不错的,很多中小股票和绩差股持续阴跌,还有20多家公司直接退市。

    这再一次充分说明,股市是一个二八开的游戏。

    把握政策与紧跟主线

    a股走势,给了我们哪些启示?

    众所周知,a股受政策影响非常大,重要会议确定财政货币政策基调、产业政策,会改变a股整体资金面、盈利预期,从而影响a股走势;而另一方面,产业政策会改变不同行业的盈利结构改变,从而来带行业的机会和挑战。

    对比今年的市场走势与去年底定下的经济建设重点任务来看,或可寻得一些蛛丝马迹。

    2018年定下的的重点任务里,有几项是最新的任务,例如:加快5g商用步伐、推动科创板的设立并试点注册制、加快经济体制改革,推动全方位对外开放。

    再来看看2019年a股市场的表现,表现突出的几个行业板块基本与经济工作部署达成“同频共振”。目前,科技股涨势依旧如火如荼,5g相关的产业链优质企业也是涨势喜人,基本面得到极大改善。年初的金融供给侧改革,则推动了券商股的集体爆发,直接引领市场出现一波“小牛”行情。

    高瞻远瞩的战略决策引导经济平稳运行,加快产业结构升级,而a股市场如实观照政策面,经济面的变化,切实地反应到市场走势当中。

    鉴于此,近期,中信证券、海通证券、中金公司、安信证券等机构2020年投资策略报告纷纷出炉,它们对多个板块的前瞻有一致性。

    科技金融与消费是三大赛道

    共识是什么?

    2020年,a股最强主线将诞生于5g带来的新科技周期。

    纵观世界科技发展史,每10年左右科技界就会爆发一次颠覆性革命。过去40年,我们已经见证移动网络从1g到4g,未来就是5g的天下。

    而今年的中央经济工作会议对2020年经济做出了重要的战略部署,核心内容如:提升科技实力与创新能力。

    由此可以看出,2020年对于科技产业的支持力度只会有增无减,科技仍然是明年投资的重中之重。业内人士建议,科技作为主航道方向,细分航道则包括5g手机华为苹果产业链、vr/ar超高清互动影音视频与智能穿戴、5g+工业互联等。

    此外,梳理最近十年国内外股市运行情况发现,大消费行业是盛产“长牛”的摇篮。2020年,大消费概念作为众多券商继续联袂看好的投资品种,有望再次站上风口,其中食品饮料、医药等主题仍是持续配置的关键点。

    在a股市场中,以银行、券商和保险为代表的“金融三兄弟”净利润,更是占据整个a股市场的半壁江山。

    “银行板块当前估值低、基金持仓低、前期涨幅低,配合事件催化,岁末年初就可能再次出现异动。”海通证券在最新投资策略报告中预测。

    而毫无疑问的是,每次牛市行情启动,最博人眼球的板块是券商股。正如a股市场俗语所言:“无券商,无行情”。

    普遍认为,在金融供给侧结构性改革的背景下,资本市场增量改革不断推进,券商盈利全面回升,未来随着牛市到来,股市成交量放大,将助推券商业绩进一步提升,券商股的后市表现值得期待。

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